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1、談財務風險管理 談財務風險管理 摘要：財務風險管理是一個立體化的全面風險管理框架，受董事會、管理層和其他人員的影響。這個過程從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項活動中，用于識別那些可能會影響企業(yè)的潛在事件并管理風險，使之在企業(yè)的風險偏好之內(nèi)，從而合理地確保企業(yè)取得既定的目標。 關鍵詞：企業(yè);財務;風險;管理 一、公司治理與財務風險管理 任何一項管理工作的圓滿完成都是通過落實管理分工與責任到達的，沒有良好的制度建設和權責安排，有效的財務風險管理也就無法實現(xiàn)。企業(yè)應建立、健全風險管理組織體系，主要包括標準的公司法人治理結構，風險管理職能部門、內(nèi)部審計部門和法律事務部門以及其他有關職能部門、業(yè)務單位的

2、組織領導機構及其職責。健全標準的公司法人治理結構，各司其職、相互獨立，形成高效運轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機制。這套機制的有效運行能夠降低財務制度風險，同時為負債風險、財務業(yè)績風險和支付能力風險的防范奠定根底。 企業(yè)總經(jīng)理對企業(yè)風險管理工作的有效性向董事會負責。同時，企業(yè)應設立風險控制委員會具體履行風險管理的職責。風險管理部作為專業(yè)的職能風險管理部門，是公司風險管理的常設機構和具體執(zhí)行部門，在公司層級化、專業(yè)化、多維度的風險管理組織架構下整體統(tǒng)籌公司的風險管理事務。風險管理部制定公司風險策略，進行風險信息收集、風險分析、風險定價，對各類風險實行組合性管理，培育良好的內(nèi)控文化財務型風險管理技術，促進公司業(yè)務可持續(xù)開展

3、，保障公司戰(zhàn)略目標的實施。 二、企業(yè)戰(zhàn)略與財務風險管理 以分散財務業(yè)績風險為目的的企業(yè)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略可以通過三種方式來實現(xiàn)：第一，收購或從事低相關業(yè)務以實現(xiàn)業(yè)績互補。第二，收購或從事不同回報期的業(yè)務以穩(wěn)定現(xiàn)金流。第三，收購或從事穩(wěn)定回報的業(yè)務以平滑贏利。通過收購穩(wěn)定回報業(yè)務能將贏利波動幅度降低，從而到達平滑贏利的效果。而且，穩(wěn)定回報工程還能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，能降低遇到困境時出現(xiàn)財務或資金困難的風險。 跨地域經(jīng)營以分散支付能力風險?？绲赜蚪?jīng)營開展的高級階段即為全球化經(jīng)營，能夠比擬有效地降低支付能力風險。當然，跨地域經(jīng)營還要考慮本錢收益的平衡，逐步推進并實現(xiàn)?？绲赜蚪?jīng)營與多元化經(jīng)營是互為補充的兩個投

4、資戰(zhàn)略。多元化經(jīng)營代表了業(yè)務類型的多樣化，跨地域經(jīng)營那么代表了經(jīng)營場所的多樣化。如果一個企業(yè)雖然實現(xiàn)了跨地域經(jīng)營，但所經(jīng)營業(yè)務均為一種，也無法防止該種業(yè)務受到?jīng)_擊的風險。所以，企業(yè)應將跨地域經(jīng)營與多元化經(jīng)營戰(zhàn)略相結合，平衡現(xiàn)金流動，保持穩(wěn)定的現(xiàn)金創(chuàng)造能力和持有水平。 把握合理的市場進入時機降低財務風險。最先進入市場雖然可以搶占一定市場份額，但新市場的不確定性可能使企業(yè)蒙受巨大的投資損失。與之對應，進入市場太晚那么會面臨較為劇烈的競爭，可能消耗大量的競爭本錢。此時，等待一段時間后，新市場開展前景較為明朗時迅速進入。一方面，通過對前人的觀察，掌握事物變化的規(guī)律，能比擬準確地判斷決策的結果；另一方面

5、，等待一段時間后，市場氣候往往更為明朗化。而且如果想推出一個新產(chǎn)品，等待一段時間后，消費者會更容易接受。雖然這樣做放棄了最先搶占市場的時機，但是因為能降低許多風險，有時是很值得的?！安粸樽钕纫部梢酝ㄟ^收購已從事某項業(yè)務的公司來到達，這樣還可以防止早期的巨大投資。 三、企業(yè)全面系統(tǒng)的財務風險管理 1.董事會在企業(yè)風險管理方面扮演著更加重要的角色，最高決策層是風險管理的主角。企業(yè)風險管理成功與否在很大程度上依賴于董事會，董事會需要慎重決策公司應有的“風險偏好。在此根底上，公司所屬的每一個業(yè)務單元、分部、子公司的管理者都需要在風險識別、風險控制上良好表現(xiàn)各自的目標，并與企業(yè)的總體目標相聯(lián)系。 2.把

6、風險明確定義為對企業(yè)的目標產(chǎn)生負面影響的事件發(fā)生的可能性，可以涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險及業(yè)務風險等各種風險，并且將其目標概括為戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)性目標四類。所以，這種風險是一種從戰(zhàn)略著眼、以目標主導的風險觀。這是現(xiàn)行財務學對風險分析的最大的“短板，單純的流動性風險分析極大地限制了財務分析的戰(zhàn)略成分。 3.由于引入了風險偏好、風險容忍度、風險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法，因此在風險度量的根底上，有利于企業(yè)的開展戰(zhàn)略與風險偏好相一致，實現(xiàn)了增長、風險與回報的協(xié)同關聯(lián)。 四、實現(xiàn)財務理念、戰(zhàn)略管理、風險控制的有序?qū)?但是立體化的全面風險管理框架只

7、是框架，也并不是完美無缺的，而且離可操作的企業(yè)風險控制制度還有相當?shù)木嚯x。為此，必須實現(xiàn)財務理念、戰(zhàn)略管理、風險控制的有序?qū)?，具體要求： 1.構建企業(yè)適宜的風控制度體系。風險控制制度先行，制度的建設除了要依循風險框架結構外，還要符合原那么的要求，即風險控制規(guī)那么必須是明確可行的、可以計量的、可以達成的、與責任相關的以及具有明確的時間限制，以確保內(nèi)控制度條款上內(nèi)容的針對性和可操作性。 2.將公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為公司全方位、立體的目標體系。既然風險的要義就是企業(yè)戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)性目標的實現(xiàn)程度，這就有賴于財務上通過方案規(guī)劃系統(tǒng)、全面預算管理系統(tǒng)、業(yè)績評價系統(tǒng)、授權制度等明確提出切實可行的目標，否那么風險管理就沒有導向財務型風險管理技術，缺少標桿。 3.構造靈敏的風險預警系統(tǒng)。在目標確立后的實施過程中，還需要配備完善、靈敏的反映戰(zhàn)略目標實現(xiàn)程度的財務管理信息系統(tǒng)，以及時反映風險狀況的預警系統(tǒng)。 4.固化風險處理流程、預案。風險的種類、性質(zhì)各有不同，公司應根據(jù)風險的不同情況，制定不同的風險管理策略、流程、預案，如風險的全部承當策略、局部和全部轉(zhuǎn)移策略、退出消除策略。 參考文獻： 【1】馬 誠:多元化經(jīng)營以分散財務業(yè)績風險.2021年. 【2】張 璐:經(jīng)營戰(zhàn)略與財務風險管理.2021年.

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